Det er ofte de uformelle private investorer som bidrar med den første eksterne risiko kapital. Etter at gründeren eller gründerteamet har identifisert en forretningsmulighet og har brukt opp egne midler henvender de seg til disse frø kapitalistene for risikokapital. Uten englene ville mange nyetablerte bedrifter ganske enkelt tørke inn.

Rasmus Falck

Å investere i slike tidlig fase bedrifter er krevende. I startfasen til et nytt vågestykke er det store muligheter for å mislykkes. Forretningsmodellen, kunderelasjoner, nøkkelmedarbeidere, ja til og med produktet kan måtte endres vesentlig. Med slik usikkerhet og risiko gjør business angels vesentlige kapitalbidrag med det håp at de kan bidra til spennende nye bedrifter, som på sikt kan gi økonomisk vekst, samtidig som de gir investorene en tilfredsstillende avkastning.

Mest tap
I følge undersøkelsen er det stor risiko i forbindelse med slike investeringer. Hele 56 prosent av investeringene ender med at investor taper sine penger. På den annen side genererte 9 prosent av investeringene mer enn ti ganger det investerte beløp. Disse ni prosent representerte nesten 80 prosent av den samlede avkastning.

Over halvparten av investeringene var i tidlig fase. Englene som selv har entreprenørskapserfaring gjør det bedre enn de som ikke har slik erfaring. De som hadde bransjeerfaring gjorde det også bedre. De som foretok i hvert fall litt (20 timer) ”due dilligence” like så.

Skatteinsentiver var av betydning. 80 prosent av de private investorene hadde benyttet seg av ”the Enterprise Investment Scheme” i hvert fall en gang. 57 prosent av de totale investeringer falt inn under ordningen. I følge investorene hadde ikke 24 prosent av investeringene funnet sted uten skatteinsentiver. I gjennomsnitt tok det tre år før en investering var mislykket og det tok seks år før man var over kneika. Det gjennomsnittlige investeringsbeløp var 42.000 pund. De fleste business angels foretrekker å investere i nærheten av der de bor.

Øk skatteinsentivet
Business angels er den viktigste finansieringskilde for nyetablerte vekstbedrifter inkludert knoppskyting fra universitetene. De tar ofte betydelig oppstart og utviklingsrisiko før venture fondene finner det riktig å investere. Englene bidrar med en helt vital kick-start av nye innovative bedrifter både når det gjelder kapital og ferdigheter i bedriftsbygging.

Forskerne påpeker at det er av stor betydning at flere potensielle business angels investerer.  Spesielt i dagens situasjon er det behov for å få dyrket fram morgendagens vekstbedrifter. Dette vil også sikre en strøm av innovative bedrifter som venture fondene på et senere stadium kan investere i etter hvert som nyetablereren trenger ytterliggere kapital.

Med dagens ”Enterprise Investment Scheme” får kompetente private investorer, som investerer i mindre bedrifter, 20 prosent skattelette for investeringer opp til en million kroner årlig. Det forutsettes at investoren eier aksjen i minimum tre år. Forskerne foreslår å øke satsen til 30 prosent for investeringer i tidlig fase med begrunnelse den høye risiko. Forskerne foreslår også en kampanje i den hensikt å få flere engler på banen!

Etablering av nye vekstbedrifter gir arbeidsplasser. Nettopp dagens økonomiske situasjon krever at vi legger forholdene til rette for de ufødte bedriftene vi skal leve av i fremtiden.

Er du interessert i å lære mer om hvordan landets beste forretningsengler investerer?

Er du på jakt etter gode investeringsmuligheter i lovende nye oppstartsmiljøer som trenger og ønsker din hjelp?

Ønsker du å vite mer om hvordan norske foretningsengler bidrar til å øke Norges verdiskapning?

Bli medlem i NorBAN og la oss hjelpe deg slik at du raskt, smart og trygt matches med de beste ressursene med spesialkompetanse innen de ulike deler av kommersialiseringsprosessen. Sammen sikrer vi at de beste ideene bedre kan lykkes i markedet – og slik bidra til økt verdiskapning for alle parter.